Kort sänka spridningen Strategin En kort säljspread förpliktar dig att köpa aktien till aktiekurs B om optionen är tilldelad men ger dig rätt att sälja aktier till aktiekurs A. En kort sättning är ett alternativ till det korta satsen. Förutom att sälja ett slag med strejk B, köper du det billigare med Strike A för att begränsa din risk om beståndet går ner. Men det finns också en rabatt på att köpa kupongen, vilket också minskar nettokrediten som erhållits när strategin körs. Alternativ Guys Tips En fördel med denna strategi är att du vill att båda alternativen ska löpa ut värdelösa. Om det händer måste du betala några provisioner för att komma ur din position. Du kanske vill överväga att se till att strejken B är cirka en standardavvikelse utan pengar vid inledandet. Det kommer att öka din sannolikhet för framgång. Emellertid är ju längre pengarna till följd av priset, desto lägre blir nettokrediten från denna spridning. Som en allmän tommelfingerregel kanske du vill överväga att köra denna strategi ungefär 30-45 dagar från utgången för att utnyttja accelerationsförloppet som utgångsförlopp. Det beror givetvis på de underliggande aktie - och marknadsvillkoren, såsom underförstådd volatilitet. Köp en uppsättning, aktiekurs A Sälj en uppsättning, aktiekurs B Normalt kommer beståndet att ligga över strejk B OBS! Båda alternativen har samma utgångs månad. Lär dig handelshanteringsstrategier från TradeKingrsquos-experter Topp tio alternativfel Fem tips för framgångsrika täckta samtal Alternativ spelar för eventuella marknadsvillkor Avancerat alternativ spelar över fem saker Aktieoptionshandlare borde veta om volatilitetsalternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Mer information finns i broschyren Egenskaper och risker i standardiserade alternativ innan du börjar tradingalternativ. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Flerbehandlingsstrategier innebär ytterligare risker. och kan resultera i komplexa skattemässiga behandlingar. Vänligen kontakta en skattesekreterare innan du genomför dessa strategier. Implicerad volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen för den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Systemsvar och åtkomsttider kan variera beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster, och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd. Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKings system, tjänster eller produkter. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Alla investeringar medför risker, förluster kan överstiga den investerade kapitalen, och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. Din användning av TradeKing Trader Network är villkorad av att du accepterar alla TradeKing Disclosures och av användarvillkoren för Trader Network. Något som nämns är för utbildningsändamål och är inte en rekommendation eller rådgivning. Alternativen Playbook Radio kommer till dig av TradeKing Group, Inc. kopiera 2017 TradeKing Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. TradeKing Group, Inc. är ett helägt dotterbolag till Ally Financial Inc. Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC. Alla rättigheter förbehållna. Medlem FINRA och SIPC. Utnyttjande Strategier Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Mer information finns i broschyren Egenskaper och risker i standardiserade alternativ innan du börjar tradingalternativ. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Flerbehandlingsstrategier innebär ytterligare risker. och kan resultera i komplexa skattemässiga behandlingar. Vänligen kontakta en skattesekreterare innan du genomför dessa strategier. Implicerad volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen för den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Systemsvar och åtkomsttider kan variera beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster, och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd. Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKings system, tjänster eller produkter. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Alla investeringar medför risker, förluster kan överstiga den investerade kapitalen, och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. Din användning av TradeKing Trader Network är villkorad av att du accepterar alla TradeKing Disclosures och av användarvillkoren för Trader Network. Något som nämns är för utbildningsändamål och är inte en rekommendation eller rådgivning. Alternativen Playbook Radio kommer till dig av TradeKing Group, Inc. kopiera 2017 TradeKing Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. TradeKing Group, Inc. är ett helägt dotterbolag till Ally Financial Inc. Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC. Alla rättigheter förbehållna. Medlem FINRA och SIPC. Bull Call Spread (Debit Call Spread) Beskrivning En bull call spread är en typ av vertikal spridning. Den innehåller två samtal med samma utgång men olika strejker. Strykpriset för det korta samtalet är högre än det långa samtalets strejk. vilket innebär att denna strategi alltid kräver en inledande utlägg (debitering). De korta samtalens huvudsyfte är att hjälpa till att betala för de långa samtalen på förhand. Upp till ett visst aktiekurs verkar tjursamtalet mycket som att den långa samtalskomponenten skulle vara en fristående strategi. I motsats till ett vanligt långt samtal är uppåtspotentialen dock begränsad. Det är en del av avvägningen, kortbetalningsprissättningen minskar den totala kostnaden för strategin men sätter också ett tak på vinsten. Ett annat par av strejkpriser kan fungera, förutsatt att kortsamtalstoppet ligger över de långa samtalen. Valet handlar om att balansera riskfyllda avvägningar och en realistisk prognos. Nettoposition (vid utgången) MAXIMUM GAIN Hög strejk - låg strejk - nettopremie betald MAXIMETABEL Netto premie betald Fördelen med en högre kortsamtalstakt är ett högre maximalt till strategys potentiella vinst. Nackdelen är att premie som mottas är mindre, desto högre är korta utropspris. Det är intressant att jämföra denna strategi med tjurutbredningen. Profitlönen för vinstlösning är exakt samma, en gång justerad för nettokostnaden att bära. Huvudskillnaden är tidpunkten för kassaflödena. Tjuranropsspridningen kräver ett känt initialutlägg för en okänd eventuell återkomst, tjurutdelningen ger ett känt inledande kassaflöde i utbyte mot ett eventuellt utlägg senare. Letar efter en stabil eller stigande aktiekurs under alternativenas livslängd. Liksom vid en begränsad tidsstrategi är investerarnas långsiktiga prognos för det underliggande beståndet inte lika viktigt, men det är förmodligen inte ett lämpligt val för dem som har en haussexponering förbi den närmaste framtiden. Det skulle kräva en noggrant tidsbestämd prognos för att fastställa vändpunkten där ett kommande kortsiktigt dopp kommer att vända och en långsiktig rally börjar. Denna strategi består av att köpa en köpoption och sälja en annan till ett högre aktiekurs för att hjälpa till att betala kostnaden. Spridningen genererar generellt vinst om aktiekursen flyttas högre, precis som en vanlig långsam strategi skulle upp till den punkt där de korta samtalskaparna ökar ytterligare. Motivation Resultatet av en vinst i det underliggande aktiekursen utan den stora kapitaltillskottet och nedåtrisken för direkt aktieägande. Variationer En vertikal samtalsspridning kan vara en bullish eller bearish strategi, beroende på hur strejkpriserna väljs för de långa och korta positionerna. Se björkalspread för den bearish-motparten. Den maximala förlusten är väldigt begränsad. Det värsta som kan hända är att beståndet ligger under det lägre lösenpriset vid utgången av det. I så fall upphör båda köpoptionerna värdelösa och förlusten är helt enkelt den första utläggningen för positionen (nettogivningen). Den maximala vinsten är begränsad vid utgången, om börskursen gör det ännu bättre än hoppas och överstiger det högre aktiekurset. Om aktiekursen ligger vid eller över det högre (korta samtalet) strejken vid utgången av teorin, skulle investeraren utöva den långa samtalskomponenten och antagligen skulle tilldelas det korta samtalet. Till följd av detta köps aktiekursen till det lägre (långa samtalet) priset och säljs samtidigt till det högre priset (kortsamtal). Den maximala vinsten är då skillnaden mellan de två strejkpriserna, minus det initiala utlägget (debet) som betalats för att fastställa spridningen. ProfitLoss Både den potentiella vinsten och förlusten för denna strategi är väldigt begränsad och mycket väldefinierad: den premie som betalas i början fastställer maximal risk och kortkortspriset anger den övre gränsen utöver vilken ytterligare aktievinster inte förbättrar lönsamheten . Den maximala vinsten är begränsad till skillnaden mellan strejkpriserna, med avdrag för debet som betalats för att sätta på positionen. Denna strategi bryter till och med vid utgången av om aktiekursen ligger över den lägre strejken av beloppet för den ursprungliga utgiften (debeten). I det fallet skulle det korta samtalet upphöra att vara värdelöst och de långa samtalens inneboende värde skulle motsvara debeten. Breakeven långa samtalstreck, nettoskuld betalat Volatilitet Lite, alla andra saker är lika. Eftersom strategin innebär att det är ett långt samtal och ett kort annat med samma utgång, kan effekterna av volatilitetsskift på de två kontrakten i stor utsträckning kompensera varandra. Observera dock att aktiekursen kan röra sig på ett sådant sätt att en volatilitetsförändring skulle påverka ett pris mer än det andra. Tidsförlust Tidsåtgång gör ont, men inte så mycket som det gör en vanlig långsam position. Eftersom strategin innebär att det är ett långt samtal och ett kort annat med samma utgång, kan effekterna av tidsförfall på de två kontrakten i hög grad kompensera varandra. Oavsett den teoretiska prispåverkan av tidserosion på de två kontrakten är det meningsfullt att tänka att tidsförloppet skulle vara något av ett negativt. Denna strategi kräver en icke-återbetalningsbar initial investering. Om det finns några avkastningar på investeringen måste de realiseras vid utgången av året. När utloppet närmar sig, gäller också tidsfristen för att uppnå vinst. Uppdragsrisiko Tidigt uppdrag, när det är möjligt när som helst, sker i allmänhet endast när aktien går ex-dividend. Varna dock att med hjälp av det långa samtalet för att täcka kortanropsuppdraget krävs att en kort lagringsposition upprättas för en arbetsdag, på grund av förseningen i uppdragsanmälan. Och var medveten om att eventuella situationer där ett lager är involverat i en omstrukturering eller kapitaliseringshändelse, till exempel en fusion, övertagande, spin-off eller särskild utdelning, helt skulle kunna störa typiska förväntningar om tidigt utnyttjande av optioner på aktiemarknaden. Utgångsrisk Ja. Om den hålls i förfall innebär denna strategi en ökad risk. Investeraren kan inte veta säkert till följande måndag om det korta samtalet har tilldelats eller ej. Problemet är mest akut om börsen handlas strax under, vid eller strax över korta strejkstrike. Antag att det långa samtalet är in-the-money och att det korta samtalet är ungefär i pengar. Övning (köp) är viss, men uppdrag (lagerförsäljning) är inte. Om investeraren gissar fel, kommer den nya positionen på måndag också att vara fel. Säg att uppdrag förväntas men inte uppstår, investeraren kommer oväntat att vara länge beståndet på följande måndag, med förbehåll för ett negativt drag i aktien under helgen. Antag nu investerarens satsning mot uppdrag och sålde börsen på marknaden istället kom måndag. Om uppdrag inträffade har investeraren sålt samma aktier två gånger för en kort aktieposition och exponeras för en rally i aktiekursen. Två sätt att förbereda: stäng spridningen tidigt eller var beredd på resultatet antingen på måndag. Hur som helst är det viktigt att övervaka aktien, särskilt under den sista handelsdagen. Relaterad position Officiella OIC-sponsorer Den här webbplatsen diskuterar börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ. Kopior av det här dokumentet kan erhållas från din mäklare, från vilken utbyte som helst, vilka alternativ handlas eller genom att kontakta Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopiera 1998-2017 Options Industry Council - Alla rättigheter reserverade. Vänligen se vår sekretesspolicy och vår användaravtal. Följ oss: Användaren bekräftar översynen av användaravtalet och sekretesspolicy som reglerar denna webbplats. Fortsatt användning utgör godkännande av villkoren som anges där.
Comments
Post a Comment